Hãy để công ty chúng tôi lấy một ví dụ dòng tài chính chiết khấu solo giản.Nếu các bạn có một tùy chọn giữa nhận 100 đô la ngày hôm nay và nhận thấy 100 đô la trong một năm.Bạn đang lấy loại nào?

Ở đây cơ hội nhiều hơn bạn sẽ cân kể lấy tiền ngay bây chừ vì bạn cũng có thể đầu bốn 100 đô la đó ngay từ bây giờ và tìm kiếm được hơn 100 đô la trong thời hạn mười nhị tháng tới. Rõ ràng, bạn đã để ý tiền ngày lúc này bởi bởi vì tiền bao gồm sẵn ngày lúc này đáng giá chỉ hơn tiền sau này do kỹ năng kiếm tiền tiềm năng của nó.

Bạn đang xem: Discount factor là gì

Đang xem: Discount factor là gì

Mục lục

Công thức DCF dòng vốn chiết khấu là gì?Công thức DCF dòng vốn chiết khấu được sử dụng để làm gì?Minh họa của cách làm DCF

Dòng tiền ưu đãi là gì?

*

Dòng tiền ưu đãi (DCF) là mộtphương phápđịnh giáđược áp dụng để ước tính quý hiếm của khoản đầu tư chi tiêu dựa trêndòng tiềntrong sau này của nó.Phân tích DCF cố gắng tìm ra quý hiếm của một công ty ngày hôm nay, dựa trên dự đoán về vấn đề công ty sẽ tạo nên ra bao nhiêu tiền vào tương lai.

Công thức DCF dòng tiền chiết khấu là gì?

Công thức dòng vốn chiết khấu (DCF) bằng tổngdòng tiềntrong mỗi thời kỳ phân chia cho một cùng với tỷ lệ chiết khấu (WACC) được tạo thêm theo hiệu suất của số kỳ.

*

Trong đó:

CF= dòng vốn trong kỳ

r= lãi suất hoặc lãi suất vay chiết khấu

n= số kỳ

DCF còn gọi là Mô hình dòng tiền chiết khấu

1. Dòng vốn (CF)

Dòng tiền(CF) thể hiện những khoản thanh toán tiền mặt miễn tổn phí mà nhà đầu tư nhận được trong một khoảng thời gian nhất định để tải một bảo đảm nhất định (trái phiếu, cổ phiếu, v.v.)

Khi xây dựng mô hình tài thiết yếu của một công ty, CF thường xuyên làdòng tiền tự do chưa được kiểm soát.Khi định giá trái phiếu, CF đã là chi phí lãi và tiền gốc.

2. Phần trăm chiết khấu (r)

Đối với mục tiêu định giá bán doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu thường làChi phí vốn trung bình gia quyền(WACC) củamột công ty.Các nhà đầu tư chi tiêu sử dụng WACC bởi nó thể hiện phần trăm lợi nhuận quan trọng mà những nhà đầu tư chi tiêu mong đợi từ việc đầu tư vào công ty.

Đối cùng với trái phiếu, lãi vay chiết khấu vẫn bằng lãi suất bảo đảm.

3. Số kỳ (n)

Mỗi dòng vốn được link với một khoảng tầm thời gian.Khoảng thời gian phổ cập là năm, quý hoặc tháng.Các khoảng tầm thời gian rất có thể bằng nhau, hoặc chúng có thể khác nhau.Nếu bọn chúng khác nhau, bọn chúng được bộc lộ dưới dạng thập phân.

Công thức DCF dòng tài chính chiết khấu được sử dụng để triển khai gì?

Công thức DCF được sử dụng để xác minh giá trị của một doanh nghiệp lớn hoặc bảo mật.Nó thay mặt cho giá trị mà lại một nhà đầu tư sẽ chuẩn bị sẵn sàng trả cho một khoản đầu tư, với xác suất lợi tức yêu mong cho khoản đầu tư của chúng ta (tỷ lệ chiết khấu).

Ví dụ về áp dụng cho bí quyết DCF:Định giá tổng thể doanh nghiệpĐể định giá một dự án công trình hoặc chi tiêu trong một công tyĐể định vị một trái phiếuĐịnh giá cổ phiếu trong một công tyĐịnh giá bán một gia sản tạo thu nhậpĐể tiến công giá tiện ích của một sáng kiến ​​tiết kiệm ngân sách chi tiêu tại một công tyĐể định giá bất cứ thứ gì tạo nên (hoặc có tác động ảnh hưởng đến) dòng tiền

Công thức dòng vốn chiết khấu cho bạn biết điều gì?

Khi reviews một khoản chi tiêu tiềm năng, điều đặc biệt quan trọng là nên tính mang lại giá trị thời hạn của tiền hoặc xác suất hoàn vốn quan trọng mà bạn mong muốn nhận được.

Công thức DCF tính cho số chi phí bạn ao ước đợi kiếm được và giá bán trị tác dụng là số tiền bạn sẵn sàng chuẩn bị trả cho 1 thứ gì đó, nhằm nhận đúng đắn tỷ lệ hoàn tiền đó.

Nếu chúng ta trả ít hơn giá trị DCF, phần trăm hoàn vốn của bạn sẽ cao hơn xác suất chiết khấu.

Nếu các bạn trả nhiều hơn thế giá trị DCF, tỷ lệ lợi nhuận của các bạn sẽ thấp hơn phân tách khấu.

Xem thêm: Giải Bài Tập Ôn Tập Cuối Năm Giải Tích 12 Ôn Tập Cuối Năm Giải Tích 12

Minh họa của cách làm DCF

Dưới đó là một minh họa về cách thức buổi giao lưu của công thức DCF dòng tài chính chiết khấu.Như các bạn sẽ thấy vào ví dụ bên dưới đây, giá bán trị của các khoản thanh toán dòng tiền bởi nhau hiện giờ đang bị giảm theo thời gian, vì chưng hiệu ứng ưu đãi giảm giá tác cồn đến loại tiền.